클라우드 데이터센터 최적화 솔루션, IT 정보보안 기업 파이오링크(170790) 분석하기 (1부: 전반적인 사업내용)

코스닥 상장 기업 파이오링크(170790)에 대해 알아보았다.

기초 핵심 자료는 뭐니 뭐니 해도 DART 공시의 분기보고서다.(최근 공시된 22년 3분기 보고서)

나의 기업 분석 순서는 네이버 증권에서 제공하는 수치들로 1차 파악을 하고 DART 보고서를 기반으로 세부 내용을 확인한 다음 뉴스, 인터넷 서칭, 유튜브, 서적 등으로 기업에 대한 추가 정보를 누적해나간다.

 

 

 

파이오링크(170790)

 

 

1. 사업의 개요

당사는 클라우드 데이터센터의 최적화를 위한 제품 및 솔루션을 개발하고 기업의 정보자산을 보호하는 보안 서비스를 제공하는 기업이다.

 

데이터센터는 컴퓨터, 각종 저장장치, 네트워크 및 보안 솔루션부터 전력공급 및 냉각 기술에 이르기까지 현대 정보기술의 핵심 제품이 모두 집약되어 있는 하나의 거대한 시스템이다.

 

당사는 이러한 데이터센터의 주요 솔루션을 연구 개발 및 제조하고 기업 및 공공기관 등에 보안 서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있다.

 

사업영역은 애플리케이션 전송장치(ADC) / 보안스위치 / 웹방화벽 / HCI(Hyper-Converged Infrastructure) 등의 데이터센터 핵심 솔루션과 정보보안 침해/서비스 동향을 24시간 365일 모니터링하고 사전 확인, 분석, 컨설팅 등의 전반적인 보안 서비스를 제공하고 있다.

 

>> 그렇다면, 각 사업마다 제공하는 제품과 서비스에 대해서 알아봐야겠다.

 

 

 

2. 주요 제품 및 서비스

>> 네트워크 장비가 66%, 보안 서비스가 33%로 전체 매출의 99%를 차지하고 있다. 하나씩 알아보자!

 

 

<네트워크 장비 사업>

 

(1) ADC

콘서트나 명절 열차를 예매한다거나 이벤트 및 수강신청을 할 때 사용자가 갑자기 몰려 위와 같은 화면을 본 적이 있을 것이다.

파이오링크의 PAS-K는 이렇게 서버의 서비스 용량을 넘어서는 트래픽 폭주 상황에서 트래픽을 조절하여 서버 다운을 방지한다.

 

임계치를 초과하는 연결 요청에 대해서는 대기시간 및 대기 인원 등을 포함한 안내 페이지를 제공하고 서비스가 가능한 상태가 될 경우 자동으로 연결해준다.

 

또한, 트래픽이 한꺼번에 몰릴 때를 대비하여 서버와 미리 다수의 커넥션을 저장해두어 사용자가 페이지를 요청할 때마다 매번 새로운 커넥션을 생성하는 것이 아니라 앞서 저장해 두었던 커넥션을 재사용함으로써 서버의 부담을 줄일 수 있다.

사용자 역시 빠른 페이지 로딩과 안정적인 서비스를 받을 수 있게 되는 것이다.

 

그밖에 부하분산, GSLB, 이중화 구성 등 기존 타사의 ADC와 차별되는 막강한 기능을 탑재하여 국내 ADC 시장에서 1위를 점하고 있다고 한다.

 

 

(2) 보안스위치

전통적인 L2 스위치는 단순한 패킷의 전송에 대해서만 역할을 할 뿐, 날로 증가하는 보안 위협에 대해서는 취약했다.

이러한 시장에 당사는 보안이라는 차별화 포인트를 기획하여 L2 스위치 시장에 진출, 2015년에는 국내 최초로 '클라우드 스위치'라는 새로운 콘셉트의 제품을 시장에 선보였다.

 

설치 단계부터 운영 및 유지보수 단계까지 사용자와 관리자의 부담을 클라우드 기술로 극복했다.

클라우드 스위치로 고객들은 더 빠르고 쉽게 제품을 설치하고 운영 중에 발생하는 장애 상황을 실시간으로 대처가 가능하게 된다.

때문에 유지보수, 관리비용 또한 획기적으로 절감할  수 있게 되었다.

 

 

(3) 웹방화벽

웹사이트를 통한 다양한 공격으로부터 웹서버를 보호하는 장비로 웹 공격, 부정 로그인, 웹사이트 위변조, 민감정보 유출 등을 차단하는 기능을 수행한다.

 

모바일, 사물인터넷 등 인터넷에 연결되는 기기 및  접속방법의 증가에 따라 웹 애플리케이션을 대상으로 하는 보안 위협이 늘고 있다.

따라서 이에 대한 대응 솔루션의 수요는 앞으로도 꾸준히 증가할 것으로 평가되기에 웹방화벽에 대한 성장 기대치 또한 높으리라 생각된다.

 

 

(4) HCI(Hyper-Converged Infrastructure)

21년 7월 HCI시장 진출을 공식 선언한 신규 사업이다.

기존의 전용 장비 사업에서 통합 인프라 구축 사업으로 확장하는 계기가 되었다.

 

HCI는 데이터센터 구축의 핵심 인프라인 컴퓨팅, 네트워크, 스토리지를 단일 시스템으로 통합하여 운용효율, 비용절감, 확장성 등에 이점을 지닌 제품이다.

 

최근 기업의 디지털 전환에 따른 프라이빗-하이브리드 클라우드 구축 수요가 증가하면서 데이터센터 솔루션 중 가장 높은 성장이 기대되는 시장이다.

 

 

<보안 서비스 사업>

 

(1) 보안관제서비스

기업의 IT 정보보안 업무를 효율적으로 수행하기 위해 보안전문가 또는 보안 전문 기업에게 업무 수행을 위탁하는 IT 서비스의 일종이다.

고객의 보안 시스템 및 자산 정보를 24시간 모니터링하고 적절한 보안 대응 정책을 수립하여 외부 공격자의 침입 시도를 탐지, 분석, 대응한다.

현대 산업에서 보안 관제는 사업의 성패와 안정성, 수익성을 담보할 수 있는 기반 산업으로 인식되고 있다.

기업이 보안과 관련하여 대처가 미흡할 경우 서비스 손실 및 기업 가치 하락 등 실질적인 피해가 발생할 수 있어, 장기적으로도 꾸준한 수요와 성장성을 지녔다고 생각한다.

 

(2) 보안컨설팅 서비스

2018년 3월 보안컨설팅 서비스 사업 부분을 양수했다.

정보보호 컨설팅 서비스는 정보보호 평가인증, 취약점 진단 및 모의해킹, 개인정보보호 컨설팅, 정보감사 등으로 구분한다.

국내 보안 컴플라이언스와 관련해 ISMS 의무화, 공공기관 및 주요 통신 기반시설을 보유한 고객들의 취약점 진단 대상자가 확대되고 있다.

 

 

3. 원재료 및 생산설비

각 품목당 다양한 세부 모델들이 있고 가격 편차도 매우 다양하고 원재료에서 수입자재가 차지하는 비중은 약 40%이다.

주요 원자재 상당 부분 해외에서 조달되고 있어 환율 움직임에 따라 비용에 직접적인 영향을 받는다.

요즘 같이 원달러 환율이 높은 시기에 부담이 가중되고 있을 수 있다.

 

제조 부분에서는 주력 품목인 ADC와 웹방화벽의 생산능력과 실적을 확인할 수 있다.

작년과 재작년 한 해 동안 생산한 양과 비교해 봤을 때 올해 3분기까지의 생산량이 결고 적지 않다.

올해 결산 보고서에는 지난해의 생산량을 능가할 것이라 생각한다.

그만큼 장사가 잘 됐다는 것일 수도 있고, 앞으로 수요가 증가할 것을 예상한 것일 수도 있겠지만 확실한 건 더 조사를 해보야 하겠다.

 

 

4. 매출 및 수주 상황

맨 위에서 보았던 주요 제품 및 서비스의 최근 3년간 매출 실적이다.

역시 20년, 21년 각각과 비교해보아도 올 3분기까지의 매출실적이 꽤 훌륭하다.

오히려 20년도의 매출실적을 올해는 3분기만으로도 뛰어넘었다.

20년도 코로나19 발발로 온라인 네트워크의 중요성이 대두되다 보니 파이오링크의 주요 사업부문이 각광을 받은 게 아닐까 싶다.

 

판매 경로 및 판매전략, 수주현황 등

파이오링크의 제품 매출은 프로젝트 수주 및 파트너사 영업 등 수시로 예상되는 물량 계획을 접수하는 방식이라 장기적인 수주 현황은 따로 없다고 한다.